黑马理想,2024豪华品牌第一指日可待

来源:鞭牛士时间:2023-08-11 14:53:32

8月8日,理想汽车公布了2023年第二季度的财报。过去的几个月中,理想的各种破纪录的销量海报,不断刷屏,从这些海报中,我们也不难猜测这份财报应该是很亮眼的。

理想季度营收达到286.5亿元,同比增长228.1%;经营利润和净利润攀升,分别实现16.3亿元和23.1亿元。第二季度毛利率达到21.8%,自由现金流提升至96.2亿元。

在理想L系列车型的销量推动下,理想汽车月交付不断刷新历史纪录,6月首次突破了三万辆大关,截至今年7月初,理想汽车累计交付超40万辆,成为国内首家达成40万辆交付的造车新势力。


(资料图片)

按照月均3w辆的交付量来看,第三季度做到季度交付10w辆是个合理推测。那将会是另外一个有意义的里程碑。

完成上面的那些,理想只用了3款车型。L7、L8、L9的一骑绝尘,让理想不再是蔚小理的一员,现在理想面前的是特斯拉和比亚迪。放眼全球,新能源汽车行业只有三个公司跨越了生死线,也就是实现了盈利,目前就特斯拉、比亚迪、理想这三家。

一骑绝尘的新势力

理想就像是一名横空出世的天才运动员,记录存在的意义只是等待着被打破。过去的几个月,我们频繁的在各种社交媒体上看到理想的销量排名图,惊叹之余又司空见惯。

2023的Q2财报,是理想历史上交出最好的一份财报,但是这份历史最佳,似乎没人表现的格外惊讶,因为这是在预期内的事情。

在今年的第二季度,理想汽车实现了286.5亿元的营收,较去年同期的87.3亿元增长了228.1%。与今年第一季度相比,营收增长了52.5%。

破纪录的营收对应的另外一组数据,是理想的交付量。在上半年,中国汽车市场经历了一场激烈的竞争,大部分车企经历了一大波降价的厮杀后,仍然出现了下滑的现象。

与此形成鲜明对比的是,理想汽车却在这个局面中异军突起。第二季度,理想汽车交付了86,533辆车,较去年同期增长了三倍,6月、7月,理想汽车连续两个月交付破三万辆,7月更是创下新高34,134辆。在成为售价超过30万元的新能源品牌中成为销量冠军。也成为豪华车市场中销量最高的中国品牌。

从2019年到现在,理想累计交付超过40w辆,成为首家交付破40万辆的新势力车企,而且,40万辆的成绩仅仅用了42个月,诠释了?“上市即上量,上量即高质量”

更让人值得关注的是毛利率。在第二季度,理想汽车的毛利达到了62.4亿元,相对于去年同期的18.8亿元,实现了232%的惊人增长,同时环比增幅也达到了62.8%。

从毛利率的角度来看,理想汽车第二季度的毛利率达到了21.8%,较之前的第一季度增长了显著的1.4个百分点。值得注意的是,这一毛利率还超过了特斯拉同期的18.2%。

李想曾经在微博表示,15-25%的毛利率是新车立项之初就会设定的目标。如果理想总销量下降到五六千辆/月,理想汽车的整车毛利率就会变成负数。汽车这个行业的属性,对规模的要求太苛刻了。

目前,理想汽车在交付量方面表现出色,呈现出一种独占鳌头的态势。随着规模效应、供应链管理以及终端门店效率的显著提升,理想汽车的单季毛利率持续攀升,已达到21.8%。这一趋势使得理想汽车正逐渐接近其长期目标,即达到25%的毛利率水平。

下一个记录是什么?

李想曾说,2025年会迎来新能源市场的洗牌,只有top5的品牌会屹立不倒。按照理想目前的势能,月销3w只是一个小里程碑。

李想表示,第三季度理想 L8 和理想 L9 的目标是每月过万辆,理想 L7 挑战 1.5 万辆月交付目标,并在今年四季度挑战 4 万辆的月交付目标。

去年,理想全年营收453亿元,中国上市车企中,理想只排第10名。而今年上半年,理想的总营收已经达到474亿元,超过去年去年。按照目前的势头,今年营收超过千亿,似乎是个合理的猜想。

营收高还得益于产品售价区间也在提高,去年二季度主力车型理想ONE,价格区间在35万元左右。今年二季度主力车型为理想汽车L系列、且产品矩阵迅速增加到4款,价格区间从31.98万元到45.98万元之间,理想汽车不仅实现了每月交付量持续突破2.5万辆的佳绩,还展现出逐月递增的势头。在6月份,交付量更是突破了3万辆的重要里程碑。在交付量和产品价格的双重作用下,总营收大幅增加。

理想以其独特之处成为了上半年车市的"异类"。与其他车企不同,理想汽车没有卷入价格战,反而在产品售价区间方面实现了显著提升。

总体来看,在30-50万元的价格区间内,理想汽车的销量表现相当出色,成为家庭豪华SUV市场的引领者。从竞争上,7月理想L7、L8分别获得30万以上SUV第一名、第二名。

对此,李想表示:我们在 6 月份跨过了三万辆月交付的重要里程碑,二季度的交付量达到历史新高,且理想 L 系列的三款车型均在各自细分市场保持销量领先。这些成就巩固了理想汽车作为家庭首选豪华汽车品牌的市场地位,也为 2023 年突破人民币 1,000 亿元的营业收入目标奠定了坚实的基础。

而上面这些成绩,资本市场也给出非常正向的反应。到二季度末中国主要上市车企市值排名中,比亚迪排名第一,理想汽车超过长城、上汽、长安等传统车企,成为中国车企市值排名第二位。

今年以来,理想在资本市场的表现也是异常突出。港股,理想汽车-W从年初至今涨幅118.36%(截止到8月9号)。再看美股,纳指今年涨幅31.11%,而理想汽车涨幅106.76%。

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