上汽跳水,比亚迪跳高,上市车企一季度冰火两重天|视点

来源:帮宁工作室时间:2023-05-09 14:33:38

作者|甄瑶

编辑|李国政

出品|帮宁工作室(gbngzs)


【资料图】

春天姗姗走到了末尾。进入5月,天气转暖,主流A股上市车企一季度财报也披露完毕。是“春暖花开”还是“乍暖还寒”,各大车企可能有不同感受。

帮宁工作室统计了上汽集团、比亚迪、长安汽车、长城汽车、广汽集团和江淮汽车等8家车企财报,从账面数据来看大多呈跌势,总体情况不容乐观。

2023年一季度,有4家车企营收负增长,其中上汽集团降幅最大,下滑近20%。从净利润来看,6家车企盈利,2家亏损。此中,净利润增长的仅3家——比亚迪、江淮汽车和长安汽车,北汽蓝谷和赛力斯分别亏损8.92亿元和6.25亿元。

受新能源转型、销量下滑、叠加价格战压力等冲击,长城汽车、上汽集团和广汽集团均出现净利润下滑。长城汽车最为惨烈,下滑幅度高达近9成。

虽然数据不能代表车企的全部实力,但亮眼数据背后,一定有车企高超的决策和不懈的努力。那些业绩快速下滑的车企,或正深陷泥潭遭遇“至暗时刻”,或在暂时休整,或在积淀勃发的力量。

扩大至整个汽车大盘,随着3年疫情结束,2023年国内市场全面放开,汽车行业迎来久违的“小阳春”,但市场并没有给所有车企带来欢呼,汽车行业总体面临较大压力。

“一季度,汽车行业进入促销政策切换期,传统燃油车购置税优惠政策退出、新能源汽车补贴结束等,造成去年底提前消费,相关接续政策尚不明朗。年初以来的新能源降价,以及3月以来的促销潮,又对终端市场产生波动。”中国汽车工业协会(中汽协)副秘书长陈士华说。

国家统计局发布的信息显示,今年1-3月,全国规模以上工业企业实现利润总额15167.4亿元,同比下降21.4%。其中,汽车制造业利润总额为819.4亿元,同比下降24.2%。

另据中汽协数据,今年1-3月,汽车产销累计完成621万辆和607.6万辆,同比分别下降4.3%和6.7%,同比小幅下滑。

不过,新能源汽车在持续增长,目前新能源汽车市场占有率已达27%,成为各大车企第二增长曲线。

风口稍纵即逝,空白的市场不会等人,新能源赛道进入竞争白热化的新阶段。

在刚刚结束的上海国际车展上,新能源车企占比超过80%,展出的百余款新车中,有7成是新能源车。造车新势力、自主品牌、合资品牌以及豪华外资车企都把各自新能源车摆在展台C位。

新阶段面临新挑战,上市车企加快转型升级迫在眉睫。

01.

上汽跳水,长城大跌

从一季度营收规模来看,8家上市车企可分3个梯队。

上汽集团和比亚迪位于第一梯队。两家车企营收均破千亿元,前者营收1459.16亿元,同比下滑20.03%;后者营收1201.74亿元,但增长79.83%。

目前,上汽集团整体销量仍居国内车企榜首——一季度,其销量为89.12万辆,尽管同比下降26.99%。

上汽集团销量不振,与旗下合资品牌低迷不无关系。一季度,上汽大众和上汽通用两驾马车销量下滑均超3成,其中,上汽大众为22.63万辆,同比下滑31.67%;上汽通用销量为18.6万辆,同比下滑32.26%。

与上汽集团截然相反,乘着新能源的东风,比亚迪继续水涨船高。对于营收近8成的增长,比亚迪方面表示,主要得益于新能源汽车整体销量增长——一季度累计销量为55.21万辆,同比增加89.47%。

营收第二梯队由长安汽车、长城汽车和广汽集团组成。三者营收介于260亿元~350亿元,其中,一季度长安汽车以345.56亿元,超过长城汽车的290.29亿元和广汽集团的265.57亿元。

三者中,长城汽车一季度营收跌幅最大。“长城汽车业绩不及预期。”中信证券在研报中直言,从数据上来看,销量下滑导致规模效应减弱,叠加价格战压力下折扣提升,最终致使长城汽车单车收入和现金流承压。

2023年一季度,长城汽车销量连续3个月负增长,单车净利润降至0.08万元,经营活动现金流净额为-82亿元。

营收在20亿元~100亿元的江淮汽车、赛力斯和北汽蓝谷,可归入第三梯队。

在一季度,江淮汽车实现销量与营收双增长,归属于上市公司股东的净利润转正,是第二家达成一季度开门红的车企,第一是比亚迪。

数据显示,江淮汽车一季度销量同比增长6.97%,在逆势增长的同时,增幅也优于自主品牌整体平均水平。在乘用车领域,一季度江淮汽车销售7.86万辆,同比增长21.06%。其中,基本型乘用车(轿车)同比增长超400%。

北汽蓝谷也实现营收大幅增长,增长幅度超过4成。今年3月,北汽蓝谷旗下极狐品牌销量为2300辆,环比增长273%,同比增长212%。“从产品结构来看,我们改善比较明显,业务收入大幅增长。”北汽蓝谷相关人士表示。

在营收业绩方面,亦是“冰火两重天”,8家车企中增长与下跌对半,真实地凸显了汽车市场冷热不均、阶层分化。

此外,盈利难成为当前车企又一大难题。8家车企中,只有4家净利润超过10亿元,超6成车企净利润处于下滑状态。

“在严峻宏观环境下,车企销售和盈利均越发艰难,弱势车企随时可能被震荡出局。”中信证券在研报中表示。

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